発掘時点: 2012年東証一部消耗品
この医療機器関連株: ??????
社名は伏せて、当時の財務指標だけ提示します
時価総額
700億円
配当利回り
1%
PBR
3倍
PER
22倍
ROE
14%
純利益YoY
+20%
🩺 リカーリング(消耗品)比率手技ごとに必ず使う使い捨て
装置と違い、消耗品は手技ごとに繰り返し使われる。医師が手に馴染んだ製品を使い続けるニッチ独占は、景気に関係なく積み上がる。
🔧 消耗品(心臓カテーテル治療用ガイドワイヤーのニッチ世界シェア)
事業・経営環境
心臓のカテーテル治療(PCI)で血管に通す極細のガイドワイヤーで、世界トップクラスのシェアを握る愛知の中堅。製品単価は小さいが、手技ごとに必ず使われる消耗品で、医師が手に馴染んだ製品を使い続けるため乗り換えが起きにくい。発掘時は『地味な医療部材メーカー』と見られ、海外展開の伸びしろが十分に評価されていなかった。
「毎回必ず使われる極細ガイドワイヤーで世界ニッチシェアを握る立ち位置。一本は小さくても、世界中の手技で使われ続ける消耗品の積み上げと、海外展開の伸びしろを持っていた。」